Exotische Optionen sind aus dem Problemlösungsbedarf spezieller Marktteilnehmer geboren worden. Sie entsprechen den Anforderungen von Investoren genauer als die sog. Plain-Vanilla-Option. In der Fachliteratur findet man häufig die Einteilung der Derivate in Swaps, Plain-Vanilla-Option und Exotics, auf die dann aber i.d.R. nicht näher eingegangen wird. Dies möchte ich hier invertieren und diese stattdessen in den Vordergrund stellen. Allen Exotischen Optionen ist gemeinsam, daß ihr Payoff nicht durch Kombinationen von Plain-Vanilla-Optionen oder von diesen in Verbindung mit den Underlyings dupliziert werden können. Nach dem Quantensprung für das Risikomanagement durch die einfachen Plain-Vanilla-Optionen in den 80ern aufgrund ihrer asymetrischen Risikoprofile, stellen die Exotics den zweiten wesentlichen Durchbruch im Finanzwesen dar.

Plain-Vanilla Option Bermuda-Option Quanto-Option Asiatische Option Average-Strike Option Lookback-Option Barrier-Option spez.: Rebate spez.: Knock-Out-Option Double-Barrier-Option Cliquet-, Ratchet- und Delayed-Option Ladder-Option Strike-Reset-Option Shout-Option Digital-, Binary- oder Bet-Option Chooser-Option Pay-Later- oder Contigent-Option Instalment-Option Compound-Option Power-Option Convex-Option Range-Option Best-Of-Option und Rainbow-Option Spread- und Outperformance-Option Lock-In-Option oder Exploding-Option